Does sustainability change what a company earns — and what its capital costs?

Vor zehn Jahren war das noch eine Nischenfrage. Heute spielt sie in vielen Bereichen der Finanzbranche eine Rolle: für den Analysten, der erklären muss, warum das ESG-Rating eines Unternehmens gerade gesunken ist; für den Berater, der einen Dekarbonisierungsplan beziffern muss; für den Kreditsachbearbeiter, der entscheiden muss, ob ein CO₂-intensiver Kreditnehmer einen höheren Spread verdient. Der Kurs „Foundations of Sustainable Finance“ vermittelt Ihnen, wie Sie diese Fragen mit Fakten statt mit Meinungen beantworten können.

Was Sie konkret lernen werden
Wie ESG-Ratings zustande kommen, warum zwei Agenturen dasselbe Unternehmen sehr unterschiedlich bewerten können und welche Nachhaltigkeitsaspekte finanziell von Bedeutung sind. Ob nachhaltige Strategien Umsatz und Margen steigern oder lediglich Kosten verursachen. Warum Anleger in verantwortungsbewusste Fonds investieren, ob diese Fonds eine Outperformance erzielen und wie sich dies auf die Eigenkapitalkosten eines Unternehmens auswirkt. Und auf der Fremdkapitalseite: Wie Green Bonds funktionieren, wie Banken das CO₂-Risiko bepreisen und wie sich ein Skandal über Nacht auf die Kreditkosten eines Unternehmens auswirkt.
All dies basiert auf veröffentlichten Forschungsergebnissen statt auf Zusammenfassungen aus Lehrbüchern, mit Gastvorträgen aus der Praxis der nachhaltigen Finanzwirtschaft, Methoden-Tutorials zu Regression und Asset-Pricing sowie einer Team-Fallstudie, in der Sie das ESG-Rating eines realen börsennotierten europäischen Unternehmens analysieren und eine eigene Initiative dafür entwerfen.

Passt das zu dir?
Du möchtest sehen, wie sich die dir bereits bekannten Finanzkonzepte verhalten, sobald Nachhaltigkeit ins Spiel kommt. Dies ist ein ESG-Kurs, der jedoch das gesamte Instrumentarium abdeckt – DCF, WACC, CAPM, Anleihebewertung, Faktormodelle, Regression.
Du arbeitest gerne mit echten Unternehmensdaten und möchtest in der Lage sein, eine Zahl zu begründen, statt sie nur zu zitieren.
Du denkst über eine Bachelorarbeit im Bereich Finance oder einen Master in Finance nach und möchtest dich bereits vorab mit dem Lesen empirischer Arbeiten und dem Umgang mit Asset-Pricing-Modellen vertraut machen.

Ihre Zukunft
ESG- und Aktienresearch, Vermögensverwaltung, Teams für nachhaltige Finanzen bei Banken.
Nachhaltigkeitsberatung und -prüfung, Strategieberatung.
Corporate Finance, Investor Relations und Nachhaltigkeitsfunktionen in börsennotierten Unternehmen.

Gut zu wissen
Wahlfach im Bachelorstudium, wird auf Englisch unterrichtet.
12. Oktober – 27. November 2026 · Gruppenanmeldung bis zum 19. Oktober · Schriftliche Prüfung Mitte Dezember