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Prof. Dr. Thomas Langer

Lehrstuhl für Finanzierung


Tel.: +49 251 83-22033 (Sekretariat)
Fax: +49 251 83-22882
E-Mail: thomas.langer@wiwi.uni-muenster.de
Raum: 270 (Juridicum)
Sprechstunde: Donnerstag, 14-15 Uhr (nach Vereinbarung)

Zur Person:
  • 1986-1993: Mathematik- und Informatikstudium an der Christian-Albrechts-Universität Kiel und an der University of Kansas, USA 
  • 1993-1998: Doktorand am Lehrstuhl für ABWL, Finanzwirtschaft, insb. Bankbetriebslehre an der Universität Mannheim 
  • Mai 1998: Promotion zum Dr. rer. pol., Thema: "Alternative Entscheidungskonzepte in der Banktheorie"
  • 1998-2004: Habilitand am Lehrstuhl für ABWL, Finanzwirtschaft, insb. Bankbetriebslehre an der Universität Mannheim
  • 2000-2001: Visiting Scholar an der Fuqua School of Business, Duke University 
  • Mai 2004: Habilitation an der betriebswirtschaftlichen Fakultät der Universität Mannheim. Thema der Habilitationsschrift: "Verhaltenswissenschaftliche Aspekte individueller Altersvorsorgeentscheidungen"
  • Seit Oktober 2004: Inhaber des Lehrstuhls für Finanzierung an der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster


Working Papers

  • Nolte, S., Langer, T. (2016): An Experimental Analysis of Annuity Aversion, Working Paper, März 2016.

  • Foltice, B., Langer, T. (2014): How to Decrease the Amortization Bias: Experience vs. Rules, Working Paper, April 2014. (Abstract available at SSRN)

  • Foltice, B., Langer, T. (2014): When Formulas Fail: On the Variability of the Exponential Growth Bias, Working Paper, April 2014. (available at SSRN)

  • Zeisberger, S., Langer, T., Weber, M. (2012): How Sticky is Myopic Loss Aversion? Do Changes in Information Feedback and Investment Flexibility Affect Risk taking Behavior?, Working Paper. (available at SSRN) (Abstract)

  • Vrecko, D., Langer, T. (2010): Do Long-Term Investors Care About Inflation?, Working Paper. (available at SSRN) (Abstract)

  • Glaser, M., Langer, T., Reynders, J., Weber, M. (2007): Scale Dependence of Overconfidence in Stock Market Volatility Forecasts, Working Paper. (PDF)

  • Langer, T., Fox, C. (2005): Biases in Allocation Under Risk and Uncertainty: Partition-dependence, Unit-dependence, and Procedure-dependence, Working Paper. (PDF)

  • Langer, T., Nauhauser, N. (2003): Gibt es einen Cost-Average-Effekt?, Working Paper. (PDF)

  • Langer, T., Nauhauser, N. (2002): Zur Bedeutung von Cost-Average-Effekten bei Einzahlungsplänen und Portefeuilleumschichtungen, Working Paper. (PDF)


Refereed Publications

  • Foltice, B., Langer, T. (2015): Profitable momentum strategies for individual investors, Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 29, Issue 2, May 2015, 85-113.

  • Goedde-Menke, M., Langer, T., Pfingsten, A. (2014): Impact of the financial crisis on bank run risk – Danger of the days after, Journal of Banking & Finance, Vol. 40, March 2014, 522-533.

  • Glaser, M., Langer, T., Weber, M. (2013): True Overconfidence in Interval Estimates: Evidence Based on a New Measure of Miscalibration, Journal of Behavioral Decision Making, Vol. 26, Issue 5, December 2013, 405–417. (Abstract)

  • Vrecko, D., Langer, T. (2013): What are Investors Willing to Pay to Customize Their Investment Product?, Management Science, Vol 59, No 8, August 2013, 1855-1870. (Link) (Abstract)

  • Sonnemann, U., Camerer, C., Fox, C., Langer, T. (2013): How psychological framing affects economic market prices in the lab and field, Proceedings of the National Academy of Sciences (PNAS), Vol 110, No. 29, 11779-11784. (Previous titles of the paper)

  • Dierkes, M., Erner, C., Langer, T., Norden, L. (2013): Business credit information sharing and default risk of private firms, Journal of Banking and Finance, 37, 2867-2878. (Link)

  • Erner, C., Klos, A., Langer, T. (2013): Can prospect theory be used to predict an investor’s willingness to pay?, Journal of Banking and Finance, 37, 1960-1973. (Link)

  • Trauten, A., Langer, T. (2012): Information production and bidding in IPOs - An experimental analysis of auctions and fixed-price offerings, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Vol. 82, No.4, 361-388. (latest pdf) (Abstract)

  • Zeisberger, S., Vrecko, D., Langer, T. (2012): Measuring the Time Stability of Prospect Theory Preferences, Theory and Decision 72, 359-386. (available at SSRN) (Abstract)

  • Zeisberger, S., Langer, T., Weber, M. (2012): Why does myopia decrease the willingness to invest? Is it Myopic Loss Aversion or Myopic Loss Probability Aversion?, Theory and Decision 72 (1), 35–50. (latest version available at SSRN)

  • Dierkes, M., Klos, A., Langer, T. (2011): A Note on Representativeness and Household Finance, Economics Letters 113, 62-64.

  • Vrecko, D., Klos, A., Langer, T. (2009): Impact of Presentation Format and Self-reported Risk Aversion on Revealed Skewness Preferences, Decision Analysis, Vol. 6, No. 2, June 2009, 57-74.

  • Trauten, A., Langer, T. (2009): The Benefits and Obstacles of Internet-based Commercial Paper Issuance in Europe - A Survey, Applied Financial Economics, 19:7, pp. 575-594.

  • Langer, T., Weber, M. (2008): Does Commitment or Feedback Influence Myopic Loss Aversion? An Experimental Analysis, Journal of Economic Behavior and Organization 67, pp. 810-819.

  • Zeisberger, S., Langer, T., Trede, M. (2007): A Note on Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle, Finance Research Letters 4 (2), pp. 127-136.

  • Glaser, M., Langer, T., Reynders, J., Weber, M. (2007): Framing Effects in Stock Market Forecasts: The Difference between Asking for Prices and Asking for Returns, Review of Finance 11, pp. 325-357.

  • Glaser, M., Langer, T., Weber, M. (2007): On the Trend Recognition and Forecasting Ability of Professional Traders, Decision Analysis 4 (4), pp. 176-193.

  • Langer, T., Weber, M. (2005): Myopic Prospect Theory vs. Myopic Loss Aversion - How General is the Phenomenon?, Journal of Economic Behavior and Organization 56, pp. 25-38.

  • Langer, T., Sarin, R., Weber, M. (2005): The Retrospective Evaluation of Payment Sequences: Duration Neglect and Peak-and-End Effects, Journal of Economic Behavior and Organization 58, pp. 157-175.

  • Bigus, J., Langer, T., Schiereck, D. (2005): Warum gibt es Kreditsicherheiten?, Kredit und Kapital 38, pp. 573-617.

  • Bigus, J., Langer, T., Schiereck, D. (2004): Wie werden Kreditsicherheiten in der Praxis eingesetzt? - ein Überblick über empirische Befunde, Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft 16, pp. 465-480. (Abstract)

  • Klos, A., Langer, T., Weber, M. (2003): Über kurz oder lang - Welche Rolle spielt der Anlagehorizont bei Investments?, Zeitschrift für Betriebswirtschaft 73, 733-765. (available at http://www.zfb-online.de)

  • Langer, T., Schiereck, D. (2002): Kreditvergaben über Bürgschaftsbanken: Eine theoretische Analyse zur potentiellen Vorteilhaftigkeit, Zeitschrift für Betriebswirtschaft 72, pp. 141-164.

  • Normann, M., Langer, T. (2002): Altersvorsorge, Konsumwunsch und mangelnde Selbstdisziplin: Zur Relevanz deskriptiver Theorien für die Gestaltung von Altersvorsorgeprodukten, Zeitschrift für Betriebswirtschaft 72, pp. 1297-1323. (available at http://www.zfb-online.de)

  • Langer, T., Weber, M. (2001): Prospect-Theory, Mental Accounting, and Differences in Aggregated and Segregated Evaluation of Lottery Portfolios, Management Science 47 (5), pp. 716-733.


Books

  • Eisenführ, F., Weber, M., Langer, T. (2010): Rational Decision Making, Springer, Berlin-Heidelberg-New York. (available at http://www.springer.com).

  • Eisenführ, F., Weber, M. Langer, T. (2010): Rationales Entscheiden, 5. Auflage, Springer, Berlin-Heidelberg-New York. (available at http://www.springer.com).

  • Eisenführ, F., Langer, T., Weber, M. (Eds.) (2001): Fallstudien zu rationalem Entscheiden, Springer, Berlin-Heidelberg-New York. (available at http://www.springer.com)

  • Langer, T. (1999): Alternative Entscheidungskonzepte in der Banktheorie, Physica, Heidelberg. (available at http://www.springer.com)


Incollections and Conference Proceedings

  • Langer, T., Nolte, S. (2014): Eine Frage der Disziplin? Ökonomen, Zeitpräferenzen und (ir)rationales Entscheiden, in: Glatzmeier, Hilgert (Hrsg.): Entscheidungen - Geistes- und sozialwissenschaftliche Beiträge zu Theorie und Praxis.

  • Langer, T. (2007): Experimentelle Forschung, in: Köhler, R., Küppers, H.-U., Pfingsten, A. (Eds.), Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, Schäffer-Poeschel, Stuttgart, pp. 421-430.

  • Trauten, A., Langer, T. (2006): Investmentbanken vs. Internet – Wie sollte ein Unternehmen an die Börse gehen?, in: Grob, H. L., vom Brocke, J. (Eds.), Internetökonomie, Ein interdisziplinärer Beitrag zur Erklärung und Gestaltung hybrider Systeme, Vahlen, München, pp. 95-126.

  • Langer, T. (2001): Contingent Valuation - Der Fall der Exxon Valdez, in: Eisenführ, F., Langer, T., Weber, M. (Eds.), Fallstudien zu rationalem Entscheiden, Springer, Heidelberg, pp. 191-211.

  • Langer, T., Weber, M. (2000): Banken als Finanzintermediäre, in: Obst, G., Hintner, O. (Eds.), Geld, Bank und Börsenwesen, Schaeffer-Poeschel, Stuttgart.

  • Langer, T., Weber, M. (1999): Entscheidungsanalyse, in: Kieser, A., Oechsler, W. (Eds.), Unternehmungspolitik, Schaeffer-Poeschel, Stuttgart, pp. 31-89.


Other Publications

  • Lehmensiek-Starke, M., Klos, A., Langer, T. (2009): Betriebliche Altersversorgung - Eine Bestandsaufnahme aus verhaltenswissenschaftlicher Sicht, Deutsches Institut für Altersvorsorge.

  • Goedde-Menke, M., Langer, T., Pfingsten, A., Sträter, N. (2009): Bankenimage und Finanzmarktkrise - Was Sparer über Einlagensicherheit wissen und wie sie Banken (ein)schätzen, Deutsches Institut für Altersvorsorge.

  • Langer, T., Klos, A. (2007): Psychologie und Altersvorsorge - Was die Behavorial Finance-Wissenschaft leisten kann, Deutsches Institut für Altersvorsorge.

  • Langer, T., Weber, M. (2003): Der Cost-Average-Effekt: Mehr Rendite mit System?, Vol. 13, Serie: Forschung für die Praxis, Behavioral Finance Group, Mannheim.

  • Langer, T., Waller, P. (2003): Loss Aversion in a Model of Loan Collateralization, SFB504 Discussion Paper 98-33. (PDF)

  • Weber, M., Kramer, E., Langer, T., Laschke, A., Schiereck, D., Siebenmorgen, N., Vossmann, F. (2000): Behavioral Finance - Idee und Überblick, FinanzBetrieb 2, pp. 311-318.

  • Langer, T., Weber, M. (1999): Eins plus Eins ist mehr als Zwei - Die Bedeutung von Splittingeffekten für die Finanzmärkte, Vol. 5, Serie: Forschung für die Praxis, Behavioral Finance Group, Mannheim.



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